株主優待侍 : 債券投資

株主優待侍

楽しみながら投資をする。株価の騰落に一喜一憂することなく、長期で投資を継続し、インカムゲインを享受し続ける。それに役立つ、情報として株主優待の受け取った記録を残し、株主総会・株主交流会・決算説明会などの出席記録、株式取引に関する雑記、銘柄比較を中心に書いていきます。記事中にアフィリエイト広告リンクすることがあります。

2026年04月04日06:00

カテゴリ: 債券投資

債券投資：Q SKIP債・1年・1.36%（追記あり）

今後、債券投資も検討対象にするという話を何回かしてきました。その第一弾というか、お試しとして良さそうなものが見つかったので投資してみようと思います。

それはQ SKIP債（正式名称：東急株式会社第22回無担保社債）です。期間1年の新発社債で利率は1.36%。発行体は[9005]東急株式会社という超一流企業。東京を中心として鉄道を経営し、不動産や百貨店、ケーブルテレビなど安定した企業。格付けもAA格であり1年間使わないお金があれば定期預金感覚で預けておける。最近は定期預金でも1%であればキャンペーンなどで珍しくないが、常時あるわけではないのでかなりお得と思える。

※SBI証券の説明ページ。

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タグ：: #社債; #東急; #債券

2026年02月28日06:00

カテゴリ: 債券投資

自分は債券投資に何を求めているのか

前の記事で債券投資について検討を始めたと書いた。

株主優待侍「国内債券を投資対象としてもいいと思える水準になってきた」

だが、まだ検討を始めた段階で具体的に投資を実行する段階でもなければ、検討を加速する時期でもない。それでも、少しづつ考えを深めてまとめていく。

□投資目的

まず、債券に投資する目的。

ポートフォリオを安定化させるために主力である株式投資と逆相関のある資産に投資するという意図は全くない。これは、再三書いているように債券と株式に逆相関の関係があると言うことを疑っているからというのが大きい。さらに他人のお金を預かって運用しているわけではないので、株式市場が振るわない時にもある程度の成績を残すと言う必要がない。株式投資によるリスクを抑えたければ、その分を無リスク資産に置いておけばよい。

ただ無リスク資産＝現金・預金ではほとんど利息がつかない。これまでの日本はデフレ社会であり現金で保有していれば目減りすることはなく価値の変動がない、まさに無リスクだった。一方で国内債券は低くはあるがリスクがあり、得られる利益がリスクに見合っていないと感じていた。ただし、格付けが高くて満期までもてば債券価格の変動は気にする必要がなく額面が満額返ってくるのでほぼ無リスクと言える。

自分としてはリスクを取るのは資産増加というリターンが見込める株式投資だけで十分で、相対的に低いリターンしか期待できない債券にリスクは取りたくない。であれば、債券は満期まで持つ前提で安定した利息収入を得ることができればよい。

そこで今、自分は債券に求めているのは何か？

タグ：: #債券

2026年01月31日06:00

カテゴリ: 債券投資

国内債券を投資対象としてもいいと思える水準になってきた

ここ10年くらいの私の債券投資に関する考えは「わざわざリスクを取ってまで保有する意味がない」というものでした。特に日本国内債券については1%にも満たない利回り。外債でもドル建て高格付けであれば2〜3%程度。為替リスクがあることを考えると低すぎて考えられない。「株式とは逆の動きをする」からポートフォリオに組み込むべきという考えにしても、利回りが低いと利下げ余地が小さいのだから債券価格の上昇余地は小さい。一方利上げ余地は何倍もあって下落余地は上昇に比べて格段に大きくてバランスが悪すぎる。リスクとリターンが見合っていないと考えていました。

債券価格の変化率（％） ≒ －デュレーション × 金利の変化幅（％）
デュレーション（満期までの残存期間と考える）
例：残存期間10年の債券の金利が1%上昇した場合の再建価格は10%下落する（かなり単純化している）

加えて過去に外債投資していたとき、株式が下がった時に一緒に債券価格も下がり、さらに円高もあって「逆相関だったはずでは？」と痛い思いをした経験もあり、リスクを減らしたいのであれば債券を買うのではなく、その分現金などの安全資産を多めに持つべきだと考えるようになりました。どうしても債券が持ちたい。わずかでも金利が欲しいというのであれば、個人向け国債変動10年を持てばいい思ってきました。

タグ：: #債券; #国債; #投資スタイル